Что такое акция простыми словами: полное руководство для начинающих

Крупный бизнес принадлежит тысячам людей одновременно. Наряду с государством и руководством компаний, совладельцами «Сбера», «Лукойла» или «Норникеля» выступают обычные люди, купившие несколько бумаг на бирже через мобильное приложение.

Механизм такого совладения работает через ценные бумаги особого типа. Они дают долю в бизнесе, право голоса на собрании владельцев и возможность получать часть прибыли, если компания решит её распределить.

Акция — это что простыми словами

Акция — ценная бумага, которая закрепляет за владельцем право на долю в капитале акционерного общества. Купив её, человек становится совладельцем бизнеса вместе с остальными акционерами.

Размер доли зависит от количества бумаг. Компания выпустила миллион акций, инвестор купил тысячу — ему принадлежит одна тысячная бизнеса со всеми вытекающими правами.

Юридическое определение закрепляет Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». Основные характеристики такой бумаги: бессрочность (срока погашения нет), обращение на бирже, зависимость цены от результатов эмитента.

Зачем компании выпускают акции

Бизнесу нужны деньги на развитие: строительство заводов, покупку оборудования, выход на новые рынки. Взять кредит в банке — один путь, выпустить облигации и занять деньги в долг у инвесторов — второй. Продажа доли в бизнесе — третий.

Компании выпускают акции, когда предпочитают привлечь капитал без обязательства возвращать его. Деньги от размещения поступают в бизнес навсегда, проценты по ним платить не нужно. Взамен прежние собственники делятся частью прибыли и участием в управлении.

Первичное размещение на бирже называют IPO. После него бумаги начинают торговаться свободно, и цена формируется спросом и предложением участников торгов.

Что получает инвестор при покупке акций

Покупая акцию, инвестор получает право на несколько вещей одновременно:

ВАЖНО! Дивиденды никто не гарантирует. Решение о выплате принимает общее собрание акционеров по итогам года или квартала. Компания вправе направить прибыль на развитие и не выплатить ничего.

От чего зависит цена акции

Котировка меняется каждую секунду торгов, и за движением стоят конкретные причины.

Аналитики оценивают расчётную стоимость двумя подходами. Фундаментальный анализ изучает отчётность и положение компании в отрасли. Технический работает с графиками и историей торгов, указывая на вероятности движения цены. Профессиональные управляющие сочетают оба: первый помогает отобрать активы, второй — выбрать момент для сделки.

НА ЗАМЕТКУ: Рыночная цена бумаги и расчёты аналитиков расходятся годами. Ни один прогноз не обязывает котировку двигаться в предсказанном направлении.

Виды акций

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции дают право голоса — одна бумага равна одному голосу. Дивиденды по ним зависят от решения компании и могут отсутствовать несколько лет подряд.

Большинство бумаг на Московской бирже относится именно к этому типу.

Привилегированные акции

Привилегированные акции предусматривают фиксированный или рассчитываемый по формуле дивиденд при ограниченном праве голоса. Устав общества обычно закрепляет минимальный процент от прибыли, который направляют держателям таких бумаг.

Владельцы привилегированных акций получают выплаты раньше держателей обыкновенных. При ликвидации компании они также стоят в очереди выше.

НА ЗАМЕТКУ: Акционеры получают деньги в последнюю очередь — после налоговой, сотрудников, банков и держателей облигаций. При банкротстве компании до них чаще всего ничего не доходит.

Классификация по ликвидности

Рынок делит бумаги на эшелоны по объёму торгов:

Ликвидность определяет, насколько быстро инвестор выйдет из позиции. По «голубым фишкам» заявка исполняется мгновенно и по цене, близкой к последней сделке. По бумагам третьего эшелона разница между ценой покупки и продажи достигает нескольких процентов, а крупная заявка способна сдвинуть котировку самостоятельно.

Депозитарные расписки и варранты

Что такое депозитарные расписки

Депозитарная расписка — бумага, которая подтверждает владение акциями иностранного эмитента. Акции зарубежных компаний хранит депозитарий, а инвестор торгует расписками на них.

Через такой механизм бумаги зарубежных компаний попадают на локальные площадки. Держатель расписки получает те же дивиденды и права, что владелец самой акции.

Варранты на акции

Варрант даёт право купить бумаги эмитента по заранее оговорённой цене в течение установленного срока. Инструмент относится к производным финансовым инструментам — самостоятельной доли в бизнесе он не даёт.

Как заработать на акциях

Долгосрочные инвестиции

Инвестор покупает бумаги и держит их годами, рассчитывая на рост стоимости бизнеса. Такой подход требует анализа: изучения отчётности, долговой нагрузки, позиции компании в отрасли.

Результат приходит через рыночные циклы — за периодами роста следуют спады, и портфель проходит их вместе с рынком.

Отдельный источник результата для долгосрочного держателя — обратный выкуп бумаг эмитентом (байбэк) и дробление акций (сплит). Выкуп сокращает количество бумаг в обращении, дробление снижает цену одной бумаги при сохранении общей доли акционера.

Дивидендная стратегия

Инвестор отбирает эмитентов с историей регулярных выплат и формирует портфель для получения дохода от дивидендов. Российские компании обычно платят раз в год или раз в полгода.

Размер выплат меняется вслед за прибылью. Слабый год у эмитента, и дивиденды сокращаются или отменяются полностью.

Краткосрочная торговля (трейдинг)

Трейдер зарабатывает на колебаниях котировок внутри дня или недели, опираясь на технический анализ. Подход требует постоянного присутствия на рынке и приносит убытки при неверном прогнозе. Маржинальные операции (торговля на заёмные средства брокера) увеличивают и потенциальный результат, и возможные потери одновременно.

Чем акции отличаются от облигаций

Акции отличаются от облигаций правовой природой. Покупатель акции получает долю в бизнесе, покупатель облигации даёт деньги в долг и рассчитывает на возврат номинала с купонами.

Облигации ведут себя предсказуемее: купонные выплаты определены при выпуске, стоимость колеблется меньше. Держатель облигации стоит в очереди кредиторов выше акционера. При этом дефолт эмитента остаётся возможным для любой долговой бумаги.

Цена акции меняется постоянно и отражает ожидания инвесторов насчёт будущего эмитента. Многие инвесторы сочетают оба типа ценных бумаг, формируя сбалансированный портфель под свой срок вложений.

Риски инвестирования в акции

Рыночные риски

Стоимость бумаг снижается вместе с общим рынком. Прямой защиты от такого движения нет — диверсификация лишь смягчает его влияние на инвестиционный портфель.

Корпоративные риски

Финансовое состояние компании ухудшается, прибыль падает, дивиденды отменяют. Отдельные эмитенты доходят до банкротства, и тогда акционеры теряют вложенные деньги.

Внешние риски

Санкции, приостановка торгов, регуляторные ограничения, технические сбои у инфраструктурных организаций — эти события влияют на котировки независимо от результатов бизнеса.

ВНИМАНИЕ! Вложения в ценные бумаги государством не застрахованы. Результаты прошлых периодов не определяют будущих доходов, а доходность любых финансовых инструментов остаётся потенциальной.

Как начать инвестировать в акции

Выбор брокера или управляющей компании

Частное лицо не выходит на биржу напрямую. Сделки проводит брокер — лицензированный посредник, который исполняет заявки, ведёт учёт активов и выступает налоговым агентом клиента.

Второй путь ведёт через паевые инвестиционные фонды и доверительное управление. Управляющая компания формирует портфель, а инвестор владеет паем — долей в этом портфеле.

УК ПСБ управляет линейкой биржевых и открытых паевых фондов, в том числе фондами, которые инвестируют в российские акции. Приобрести паи БПИФ можно через брокера или уполномоченное лицо, паи ОПИФ — через личный кабинет управляющей компании на сайте upravlyaem.ru.

Открытие счета и покупка первых акций

Порядок действий занимает немного времени:

1. Выбрать посредника и проверить его лицензию на сайте Банка России;
2. Открыть брокерский счёт или индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) — процедура проходит онлайн в течение 3 рабочих дней или быстрее;
3. Пополнить счёт и изучить финансовую отчётность интересующих эмитентов;
4. Подать заявку через торговый терминал или мобильное приложение.

Индивидуальный инвестиционный счёт отличается от обычного брокерского налоговыми условиями: он даёт право на вычеты при соблюдении минимального срока владения, установленного Налоговым кодексом РФ. Досрочное закрытие ИИС лишает инвестора полученных льгот.

Перед первой сделкой полезно определиться со сроком вложений и допустимым уровнем просадки — от этого зависит состав портфеля.

Заключение

Акция даёт долю в бизнесе со всеми правами и рисками совладельца: рост стоимости компании поднимает котировки, проблемы эмитента тянут их вниз. Дивиденды приходят по решению собрания акционеров, и обязательства выплачивать их у компании нет.

Информация в тексте носит справочный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Каждый инвестор сам решает, вкладывать ли средства и в какие финансовые инструменты, исходя из собственной финансовой цели и готовности к риску. Автор материала не несёт ответственности за решения читателей.