Купонный доход по облигациям: как работает и как получить выплаты

Облигации с купоном: что это и как они работают

Облигации с купоном — это один из самых востребованных инструментов на рынке долговых ценных бумаг. Они позволяют инвесторам получать наиболее стабильный доход. Что это такое, каким образом инвестор получает по ним доход, когда его начисляют и выплачивают, написано в этой статье.

Как получать купонный доход по облигациям

Инвестор получает купонный доход, размер которого известен заранее. Частота зачислений (раз в квартал или полгода) также определяется заранее. Выплаты не привязаны к конкретным датам, и доход может быть получен даже при краткосрочном владении. При погашении облигаций инвестор может получить номинальную стоимость ценной бумаги и доход по купону.

Купоны по облигациям: что это такое простыми словами

Купон — это процент, который инвестор получает за владение облигацией от эмитента, будь то государство или компания. Он является основным источником дохода и представляет собой регулярную выплату определенного процента от номинала облигации в качестве вознаграждения за одалживание денег.

Раньше облигации были бумажными, с сертификатом и отрывными талонами для процентных начислений, которые представлял эмитент. Сейчас купоны электронные и перечисляются на счет инвестора один или несколько раз в год. График выплаты и их размеры известны заранее, раскрываются эмитентами на сервисе раскрытия информации, а также указаны на сайте биржи, в брокерских приложениях и на специализированных сайтах, таких как RusBonds или Cbonds.

У каждой облигации есть свои параметры купона, такие как: купонная ставка облигации, периодичность начислений и тип купона:

Тип купона:

Перед покупкой облигаций все параметры и график выплаты также можно проверить на сайте биржи, где торгуются долговые бумаги.

Когда начисляют и выплачивают купоны

Купоны по облигациям начисляются ежедневно, а выплата происходит в установленные сроки (например, ежеквартально, раз в полгода или ежегодно). В случае продажи долговой ценной бумаги инвестор не потеряет уже начисленный, но не выплаченный купон. Новый владелец выплачивает продавцу НКД (часть от размера купона, которая накопилась за период).

Верно и наоборот: чтобы приобрести облигацию на рынке, необходимо добавить к рыночной цене НКД. По завершении купонного периода инвестор получит купон облигации полностью и компенсирует свои затраты.

Как получить и вывести купонный доход

Доход по купону поступает на тот же счет, с которого были куплены облигации. Его можно вывести без комиссии и ограничений на банковский счет самостоятельно, или получать средства сразу на банковский счет: некоторые брокеры и управляющие компании позволяют это сделать, об этом нужно уточнить при открытии счета.

Для облигаций, купленных на ИИС, доход по купонам зачисляется на него же. При ИИС-3 (новый вид ИИС, который можно открывать с 1 января 2024 года) вывод купонов на банковский счет невозможен: этот доход можно получить только при закрытии счета. Однако если закрыть ИИС раньше, чем закончится 3 года владения, право на налоговый вычет будет утрачено.

В случае, когда ценные бумаги были куплены с помощью управляющей компании, например, если инвестор приобрел облигации, входящие в состав ПИФов УК ПСБ, купоны облигаций могут выплачиваться в составе денежной компенсации при продаже (погашении) паев. То есть, инвестор покупает пай (долю в фонде), который инвестирует в облигации, управляющая компания совершает операции по покупке и продаже паев, от чего меняется стоимость пая, а инвестор получает денежную компенсацию при погашении паев, которая формируется исходя из их стоимости.

В какой валюте приходят выплаты по купонам

Как правило, купонный доход выплачивается в той же валюте, в которой торгуется сама облигация. Если это рублёвые облигации, то купонные доходы будут в рублях, а если еврооблигации (ценные бумаги российских компаний, номинированные в иностранной валюте), то в иностранной валюте.

Однако в текущей ситуации выплаты по еврооблигациям также могут осуществляться в рублях по курсу Центрального банка Российской Федерации. Это происходит, если эмитент не может осуществлять валютные переводы из-за санкций.

Нужно ли продавать облигации, чтобы заработать на купонах

Чтобы получить прибыль от купонов, инвестору не нужно продавать облигации. Он может просто дождаться даты погашения, когда эмитент вернёт ему номинальную стоимость бумаги.

Инвестор может в любой момент продать облигацию на бирже по текущей рыночной стоимости. При этом он всё равно получит доход по купонам, который накопился к моменту продажи. Этот доход называется НКД, его выплатит покупатель.

Стоимость облигаций без НКД называется «чистой», а с учётом НКД — «грязной».

При реализации облигаций на торговой площадке инвестору необходимо внести стандартную комиссию за проведение операции в соответствии с установленным тарифом.

Полученный купон можно направить на приобретение дополнительных облигаций, то есть реинвестировать средства, что позволит увеличить прибыль. Если инвестор использует индивидуальный инвестиционный счет с типом вычета А или ИИС-3, то его доход будет формироваться из зачислений купонов и 13% от суммы, внесенной на ИИС.

Коротко

Облигации с купоном — это долговые ценные бумаги, которые обеспечивают инвесторам стабильный доход в виде регулярных процентных выплат. Они могут производиться ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода или год.

Для получения купонного дохода не обязательно продавать облигации. Инвестор может держать их до погашения облигации, получив номинальную стоимость. При продаже облигации инвестор получает НКД — накопленный, но еще не выплаченный купон. Также доход с купонов можно реинвестировать для увеличения дохода.

Доход по купонам выплачивается в той же валюте, в которой торгуется облигация. Однако для еврооблигаций может
производиться в рублях.