Надбавка:
Надбавка, на которую увеличивается расчетная стоимость инвестиционного пая при подаче заявки на приобретение инвестиционных паев управляющей компании или агенту составляет 1,5 (Одна целая пять десятых) процента от расчетной стоимости инвестиционного пая. Надбавка составляет 0,5 (Ноль целых пять десятых) процента от расчетной стоимости инвестиционного пая в случае подачи управляющей компании заявки на приобретение инвестиционных паев физическим или юридическим лицом при сумме инвестирования 10 000 000 (десять миллионов) рублей и выше. Надбавка не взимается в случае подачи управляющей компании заявки на приобретение инвестиционных паев юридическим лицом, являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».
Скидка при погашении инвестиционных паев:
При подаче заявки на погашение инвестиционных паев фонда управляющей компании или агенту взимается скидка,
в зависимости от количества дней, прошедших со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи по зачислению данных инвестиционных паев на лицевой счет, с которого производится погашение данных инвестиционных паев, в размере:
0,0 % —в срок менее или равный 30 дням;
2,0% — в срок более 30 дней, но менее или равный 180 дням;
1,5% — в срок более 180 дней, но менее или равный 365 дням;
1,0% — в срок более 365 дней.
Скидка не взимается в случае подачи управляющей компании заявки на погашение инвестиционных паев юридическим лицом, являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».
Скидка не взимается в случае, если погашение инвестиционных паев осуществляется в срок менее или равный 30 (Тридцати) дням со дня внесения приходной записи по зачислению данных инвестиционных паев на лицевой счет, с которого производится погашение данных инвестиционных паев.
В случае если инвестиционные паи, в отношении которых подана заявка на погашение, были получены в результате обмена инвестиционных паев другого паевого инвестиционного фонда, в том числе если до момента получения инвестиционных паев фонда было совершено несколько операций обмена между иными паевыми инвестиционными фондами, срок владения инвестиционными паями других паевых инвестиционных фондов засчитывается при расчете периода владения в целях применения скидки.
Вознаграждение участников управления имуществом фонда (ежедневно учитывается при расчете стоимости
пая):
3,20% от среднегодовой стоимости чистых активов составляет вознаграждение управляющей компании;
не более 0,29% (с учетом НДС) от среднегодовой стоимости чистых активов составляет вознаграждение остальным
участникам управления имуществом.
Комментарий управляющего
В ноябре новая волна геополитического оптимизма позволила индексу Мосбиржи почти полностью отыграть снижение октября, несмотря на слабую отчётность большинства эмитентов за III-й квартал. Перспектива более активного смягчения денежно-кредитной политики в 2026 году и возврат рубля к более сбалансированному курсу позволяют рассчитывать на восстановление индекса к 3 150 пунктам в течение 12 месяцев. При этом акции экспортёров могут сокращать отставание от рынка.
Группа «Дом.РФ» провела первичное размещение акций (IPO) на Московской бирже и привлекла от инвесторов 25 млрд руб. Общий объем размещенного пакета (10,1%) оценивается в 31,7 млрд руб. Сделка прошла по верхней границе изначально установленного ценового диапазона — 1750 руб. за бумагу в результате чего доля государства в капитале компании снизилась до 89,9%.
Совет директоров компании «Лукойл» рекомендовал выплатить 397 рублей на акцию в качестве дивидендов за 9 месяцев 2025 года. Размер дивидендов превысил ожидания аналитиков, а дивидендная доходность за период превысила 7%. Мы ожидаем, что спрос на акции компании может поддерживаться вплоть до даты закрытия реестра акционеров 12 января 2026 года, но допускаем, что динамика акций может сопровождаться повышенной волатильностью в связи с последними корпоративными событиями и санкционными ограничениями.
Компания «Т-Технологии» отчиталась за III квартал 2025 по МСФО: чистая прибыль составила 40,1 млрд руб., что соответствует рентабельности капитала (ROE) в 26,2%, операционная прибыль выросла на 19% г/г до 45,2 млрд руб. Также компания рекомендовала выплатить квартальные дивиденды в размере 36 руб. на акцию и к тому же планирует выкупить до 5% от общего количества акций до конца 2026 года, что позитивно оценивается инвесторами.
В середине декабря мы ожидаем продолжение смягчения денежно-кредитной политики и снижение ключевой ставки как минимум на 50 б.п., что также может поддержать позитивные настроения инвесторов на рынке акций.