Надбавка:
Надбавка, на которую увеличивается расчетная стоимость инвестиционного пая при подаче заявки на приобретение инвестиционных паев управляющей компании или агенту не взимается.
Скидка при погашении инвестиционных паев:
При подаче заявки на погашение инвестиционных паев фонда управляющей компании или агенту взимается скидка,
в зависимости от количества дней, прошедших со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи по зачислению данных инвестиционных паев на лицевой счет, с которого производится погашение данных инвестиционных паев, в размере:
0,0 % —в срок менее или равный 30 дням;
2,0% — в срок более 30 дней, но менее или равный 180 дням;
1,5% — в срок более 180 дней, но менее или равный 365 дням;
1,0% — в срок более 365 дней.
Скидка не взимается в случае подачи управляющей компании заявки на погашение инвестиционных паев юридическим лицом, являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».
Скидка не взимается в случае, если погашение инвестиционных паев осуществляется в срок менее или равный 30 (Тридцати) дням со дня внесения приходной записи по зачислению данных инвестиционных паев на лицевой счет, с которого производится погашение данных инвестиционных паев.
В случае если инвестиционные паи, в отношении которых подана заявка на погашение, были получены в результате обмена инвестиционных паев другого паевого инвестиционного фонда, в том числе если до момента получения инвестиционных паев фонда было совершено несколько операций обмена между иными паевыми инвестиционными фондами, срок владения инвестиционными паями других паевых инвестиционных фондов засчитывается при расчете
Вознаграждение участников управления имуществом фонда (ежедневно учитывается при расчете стоимости
пая):
1,5% от среднегодовой стоимости чистых активов составляет вознаграждение управляющей компании;
не более 0,29% (с учетом НДС) от среднегодовой стоимости чистых активов составляет вознаграждение остальным
участникам управления имуществом.
Комментарий управляющего
Облигации федерального займа
В январе 2026 года на облигационном рынке наблюдалась коррекция на фоне высокой инфляционной статистики января и амбициозного плана размещений на I-й квартал. Министерство финансов РФ запланировало привлечение 1,2 трлн руб. в деньгах за январь-март, против 1,0 трлн руб. по номиналу в те же месяцы 2025 г, - фактически на 35-40% больше в сопоставимых метриках.
В январе 2026 года Министерство финансов РФ продолжило размещать исключительно ОФЗ с фиксированной ставкой, фокусируясь на сроках погашения более 10 лет. Спрос на аукционах в начале года по традиции был сдержанным, и объём привлечения сократился втрое по сравнению с декабрем. Остаток плана размещений на февраль-март превышает триллион рублей, что может создавать краткосрочное давление на рынок. Возможно, Министерство финансов РФ вновь использует флоатеры.
Корпоративные облигации
В январе 2026 года объём корпоративных размещений был вдвое меньше, чем год назад, и в шесть раз ниже декабрьского. Однако в следующие месяцы предложение может увеличиться. Финансовая отчётность большинства эмитентов продолжает показывать увеличение долговой нагрузки. Мы по-прежнему ожидаем серьёзного расширения кредитных спредов в 2026 году.