Надбавка:
Надбавка, на которую увеличивается расчетная стоимость инвестиционного пая при подаче заявки на приобретение инвестиционных паев управляющей компании или агенту не взимается.
Скидка при погашении инвестиционных паев:
При подаче заявки на погашение инвестиционных паев фонда управляющей компании или агенту взимается скидка,
в зависимости от количества дней, прошедших со дня внесения в реестр владельцев инвестиционных паев приходной записи по зачислению данных инвестиционных паев на лицевой счет, с которого производится погашение данных инвестиционных паев, в размере:
0,0 % —в срок менее или равный 30 дням;
2,0% — в срок более 30 дней, но менее или равный 180 дням;
1,5% — в срок более 180 дней, но менее или равный 365 дням;
1,0% — в срок более 365 дней.
Скидка не взимается в случае подачи управляющей компании заявки на погашение инвестиционных паев юридическим лицом, являющимся профессиональным участником рынка ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг».
Скидка не взимается в случае, если погашение инвестиционных паев осуществляется в срок менее или равный 30 (Тридцати) дням со дня внесения приходной записи по зачислению данных инвестиционных паев на лицевой счет, с которого производится погашение данных инвестиционных паев.
В случае если инвестиционные паи, в отношении которых подана заявка на погашение, были получены в результате обмена инвестиционных паев другого паевого инвестиционного фонда, в том числе если до момента получения инвестиционных паев фонда было совершено несколько операций обмена между иными паевыми инвестиционными фондами, срок владения инвестиционными паями других паевых инвестиционных фондов засчитывается при расчете
Вознаграждение участников управления имуществом фонда (ежедневно учитывается при расчете стоимости
пая):
1,5% от среднегодовой стоимости чистых активов составляет вознаграждение управляющей компании;
не более 0,29% (с учетом НДС) от среднегодовой стоимости чистых активов составляет вознаграждение остальным
участникам управления имуществом.
Комментарий управляющего
На рынке облигаций происходило восстановление после сентябрьских распродаж, несмотря на консерватизм Центрального банка РФ. Банк России снизил ключевую ставку всего на 0,5 процентного пункта и поднял прогноз средней ставки в 2026 году с 12-13% до 13-15% годовых. Комментарии Банка России могут сигнализировать о возможности пауз в смягчении денежно-кредитной политики в ближайшие 3-6 месяцев. Тем не менее, общий тренд к снижению ставки остаётся в силе.
Объём размещения облигаций федерального займа (ОФЗ) более чем вдвое превысил сентябрьский уровень, составив свыше 900 млрд рублей по номиналу. Доходность облигаций стала достаточно привлекательной, чтобы рынок смог освоить такой объём без серьёзного давления на цены. В конце года акцент первичного предложения может сместиться в сторону облигаций с плавающим купоном и, возможно, юаневых гособлигаций, что может поспособствовать восстановлению цен «длинных» ОФЗ с фиксированным купоном.
Цены корпоративных бумаг также возобновили умеренный рост после коррекции августа-сентября. Этому способствовало сдержанное первичное предложение. Кредитные спреды отыграли примерно половину сентябрьского расширения и стабилизовались возле средних уровней за последние 6 месяцев. Приток средств в облигационные ПИФы продолжается, превысив 500 млрд рублей с начала года. Осторожность Банка России в снижении ключевой ставки несколько замедляет перераспределение капитала на долговой рынок из депозитов, но сама тенденция может оставаться в силе до конца следующего года.