Инвестиции
Закрытые паевые инвестиционные фонды

Закрытые паевые инвестиционные фонды

Это максимально широкие возможности для реализации инвестиционных стратегий, защиты капитала и оптимизации структуры активов

Простыми словами

Закрытый паевой инвестиционный пай фонд (ЗПИФ) – тип паевых фондов, по которым у управляющей компании нет обязательства выкупа паев до момента окончания ЗПИФ. ЗПИФ формируются на срок от 3 до 15 лет с возможностью продления

Максим Быковец

Директор по развитию продаж департамента управления благосостояния ПСБ

Посмотреть
видео

Зачем создают ЗПИФ

Налоговая эффективность или разумное налоговое планирование

Доходы, поступающие в ЗПИФ, не облагаются налогом на прибыль
Владелец паев несет расходы по налогу на прибыль (НДФЛ) только в случае получения промежуточного дохода от доверительного управления и продажи (погашения) паев

Новая степень защиты активов

Активы ЗПИФ защищены от обращения взыскания по обязательствам владельцев паев и УК
За сохранность активов ЗПИФ отвечает специализированный депозитарий
Инвестиционные паи защищены от неправомерных действий третьих лиц
Наличие механизмов контроля за деятельностью УК

Эффективное управление капиталом

Консолидация и управление активами в разных отраслях
Снижение издержек и повышение финансовой эффективности за счет реинвестирования дохода, поступающего в ЗПИФ, без оплаты налога на прибыль

Защита информации об активах ЗПИФ и владельцах паев

Информации о владельцах нет в открытом доступе
Сведения о составе активов ЗПИФ не раскрываются неограниченному кругу лиц (публично)

Преемственность и наследование

Передача активов в форме единого инвестиционного портфеля
Отсутствие риска потери контроля над активами при наследовании

Чем открытые фонды отличаются от закрытых

+

ПИФ — форма доверительного управления, при которой пайщик получает прибыль в зависимости от объема средств, инвестированны в фонд. Каждый участник ПИФа получает инвестиционный пай — ценную именную бумагу, удостоверяющую право инвестора на часть имущества Фонда. Фондом в интересах инвесторов профессионально управляет лицензированная управляющая компания (УК).

Открытые ПИФ — тип фонда, в котором операции по выдаче и погашению паев управляющая компания проводит в каждый рабочий день.

Закрытые ПИФ — тип фонда, паи которого выдаются только в момент его формирования и при дополнительной выдаче. Чаще всего фонд создается под конкретные задачи, а сроки его работы обозначены заранее - до окончания срока договора забрать свои деньги из фонда инвестор может только в некоторых, предусмотренных законом и правилами фонда случаях.

Во что могут инвестировать закрытые фонды

Рентная недвижимость

Аренда

Строительство объектов
недвижимости

Девелопмент

Земельные участки

Хранение
Продажа
Переоценка

Доли, акции компаний РФ

Консолидация активов
Управление
Внешнее финансирование
Реинвестирование

Квартиры, офисы, склады и др.

Выход через продажу/аренду
Возможность обратного выкупа

Некоторые категории
фондов могут приобретать:

Движимое имущество
Интеллектуальную собственность
Художественные ценности

Получить консультацию

Налоги при передаче активов в состав имущества
при формировании ЗПИФ

Налог на прибыль/НДФЛ/НДС*

При передаче активов в состав имущества ЗПИФ у инвестора не возникает учитываемых
для целей налогообложения доходов (расходов).

* суммы налога, принятые к вычету по товарам (работам, услугам), в том числе по основным средствам и нематериальным активам, имущественным правам, подлежат восстановлению налогоплательщиком в случаях передачи управляющей компании ПИФ имущества в доверительное управление.

Выбор роли ЗПИФ

«Ре-форма»

«Упаковка» действующего бизнеса

Налоговые льготы

Защита активов

Защита инвесторов

«Холдинг»

Аккумулирование разрозненных активов

Оптимизация затрат

Снижение рисков дробления

Простое наследование

«Инвестор»

Привлечение внешнего капитала

Коллективные инвестиции для
выхода стратега из бизнеса

Использование розничной сети

«Бизнес клуб»

Участие в доходах «Чужих» бизнесов

Диверсификация финансовых
вложений

Со-финансирование проектов пайщиков

Как получить выгоду от ЗПИФ?

Пройдите короткий опрос и узнаете!

ПРОЙТИ ОПРОС

Налогообложение ЗПИФ

Вид налога	ЗПИФ	Хозяйственное общество
Налог на прибыль	Не платится	Уплачивается ежеквартально, ежегодно
Налог на имущество Земельный налог	Исчисление земельного налога в отношении земельных участков, составляющих имущество ЗПИФ и разрешенное использование которых «жилищное строительство», производится без учета повышающих коэффициентов	Уплачивается в соответствии с режимом налогообложения хозяйственного общества
НДС	УК выполняет обязанности налогоплательщика за счет имущества Фонда по операциям, подлежащим налогообложению	Уплачивается в соответствии с режимом налогообложения хозяйственного общества

Вид налога	Налог на прибыль
ЗПИФ Не платится Хозяйственное общество Уплачивается ежеквартально, ежегодно

Вид налога	Налог на имущество Земельный налог
ЗПИФ Исчисление земельного налога в отношении земельных участков, составляющих имущество ЗПИФ и разрешенное использование которых «жилищное строительство», производится без учета повышающих коэффициентов Хозяйственное общество Уплачивается в соответствии с режимом налогообложения хозяйственного общества

Вид налога

Налог на имущество
Земельный налог

ЗПИФ

Исчисление земельного налога в отношении земельных участков, составляющих имущество ЗПИФ и разрешенное использование которых «жилищное строительство», производится без учета повышающих коэффициентов

Хозяйственное общество

Уплачивается в соответствии с режимом налогообложения хозяйственного общества

Вид налога	НДС
ЗПИФ УК выполняет обязанности налогоплательщика за счет имущества Фонда по операциям, подлежащим налогообложению Хозяйственное общество Уплачивается в соответствии с режимом налогообложения хозяйственного общества

Вид налога

НДС

ЗПИФ

УК выполняет обязанности налогоплательщика за счет имущества Фонда по операциям, подлежащим налогообложению

Хозяйственное общество

Уплачивается в соответствии с режимом налогообложения хозяйственного общества

Отсутствие налога на прибыль дает значительный эффект в случае:

Создания Фонда на достаточно длительный срок;
Реинвестирования полученной прибыли от операций с активами, входящими в состав имущества ЗПИФ, в новые проекты.

Как получать доход от ЗПИФ?

Взнос собственника/инвестора в виде денежных средств, акций, облигаций, долей, недвижимости в имущество при формировании ЗПИФ

Рыночное привлечение в ЗПИФ

Инвестиционный доход Фонда:

Арендные платежи
Поступления от продажи активов
Дивиденды от компаний, которыми владеет фонд
Иные поступления

Инфраструктурные расходы

Управляющая компания
Спец. депозитарий
Регистратор
Оценщик
Аудитор (опция)

Инвестиционные расходы

Приобретение активов
Обслуживание и содержание объектов недвижимости и других активов

Частичное досрочное погашение паев (при необходимости).

Налогооблагаемая база - разница между стоимостью пая при его погашении и себестоимостью

Промежуточные выплаты пайщикам – промежуточный инвестиционный доход (при необходимости).

Налогооблагаемая база – вся сумма выплат

Реинвестирование
прибыли

Как ЗПИФ позволяют людям эффективно управлять
активами и личным состоянием?

О преимуществах и возможностях ЗПИФ рассказал старший вице-президент, директор департамента управления благосостоянием ПСБ Алексей Жоголев эксклюзивно для РБК.

ПОДРОБНЕЕ

Получите консультацию

Нажимая «Оставить заявку», я даю согласие на обработку персональных данных

Политика обработки и обеспечения безопасности персональных данных