Ключевая ставка: что это такое и как она влияет на экономику и жизнь людей
Содержание статьи
Ключевая ставка – один из важнейших инструментов Центрального банка. Этой ставкой определяется стоимость заемных денег в экономике. Её изменение напрямую влияет на разные аспекты жизни населения страны.
Почему регулятор повышает или снижает ключевую ставку? Как это сказывается на финансовых рынках, бизнесе и обычных гражданах? И главное: как инвесторы могут вложить деньги, используя изменения в своих стратегиях? Следует разобраться во всех этих вопросах, чтобы лучше понять, как с помощью ключевых ставок управляют экономикой страны и какую выгоду можно из этого показателя извлечь.
Что такое ключевая ставка
Ключевой ставкой называют основной инструмент денежно-кредитной политики. Это процент, по которому банки получают займы у Центрального банка РФ и размещают там свои депозиты. Фактически она определяет стоимость денег для коммерческих банков. Взяв кредит у Банка России, любой коммерческий банк выдает займы бизнесу и частным клиентам уже под свой процент, который превышает ставку регулятора.
Размер ключевой ставки банка оказывает прямое влияние на экономику и финансовое положение граждан.
Ключевую ставку в динамике наглядно можно посмотреть даже за последние 10 лет:
- 2015–2016 годы: ставкой Банка РФ был показатель в 11%, который держался на этом уровне в течение десяти месяцев – рекордный срок стабильности.
- Июль 2020 года: исторический минимум — 4,25%, сохранялся до марта 2021 года.
- Март 2021 года: ставка повышается, достигнув 20% в феврале 2022 года – максимального значения, которое продержалось более месяца.
- Апрель 2022 года: ставка начала снижаться и к сентябрю 2022 года достигла 7,5%, удерживаясь на этом уровне шесть заседаний подряд.
- Июль 2023 года: повышается до 8,5%, начался новый цикл роста.
- Декабрь 2023 года: ставка увеличилась до 16%.
- Декабрь 2024 года: ставка достигла 21% и остается на этом уровне.
Как узнать текущий уровень ключевой ставки
Ключевую ставку узнать достаточно просто: она доступна на официальном сайте ЦБ РФ. Банк России после заседания совета директоров по вопросам денежно-кредитной политики публикует официальный релиз, в котором кратко объясняются причины изменения или сохранения ставки. На сайте также представлен график динамики ключевой ставки, ее текущее значение и значение ставок в предыдущих периодах.
Инвесторам и частным лицам отслеживать и знать ключевую ставку полезно для анализа финансового рынка, для принятия решения в инвестиционных вопросах и не только: данный показатель влияет на множество аспектов экономики страны, в том числе на валюту, кредитные продукты, стоимость товаров и услуг.
Зачем ЦБ понижает или повышает ключевую ставку
Ключевая ставка утверждается восемь раз в год по заранее опубликованному графику, который доступен на сайте Банка России cbr.ru. Для ее определения Центральный Банк России анализирует макроэкономические показатели, включая темпы инфляции, экономический рост, ситуацию на валютном рынке и другие факторы. Таким образом, изменение ключевой ставки обусловлено количеством денег в экономике, совокупностью экономических причин. Если сказать простыми словами, то ставку снижают, если денег у людей мало, а если денег много, то ставку увеличивают.
В экстренных ситуациях Совет директоров банка РФ может пересмотреть ключевую ставку внеочередным решением, не дожидаясь запланированного заседания совета директоров Банка России. Такое возможно при резких изменениях в экономике страны или на глобальном уровне.
От изменения ключевой ставки зависит, несомненно, курс рубля. При низкой ставке ЦБ банкам становится выгодно избавляться от рублей, поэтому они занимают у банка РФ больше рублей, а потом начинают скупать на эти рубли иностранную валюту у людей. Таким образом, курс рубля, которого на рынке становится много, снижается.
В ответ Банк России может повысить ключевую ставку. Такое решение тормозит экономику страны, но зато проводить какие-либо операции с иностранной валютой становится невыгодно, поэтому спекулянты, готовые вложить свои деньги на депозиты и вклады под высокий процент, выкупают рубли с рынка и таким образом способствуют стабилизации курса национальной валюты.
Кроме того, ключевая ставка ЦБ может прямо влиять на инфляцию, то есть на уровень обесценивания денег. Инфляция — это рост цен на товары и услуги, который естественен для экономики, это нормальное явление. А если ее нет, то это не очень хорошо, ведь при уровне инфляции ниже нуля граждане не имеют желания сберегать свои деньги на депозитах. Оптимальный уровень инфляции составляет около 4%, что стимулирует экономическое развитие. Для его поддержания Центробанк регулирует ключевые значения ставок
При снижении ключевой ставки кредиты для банков дешевеют, стимулируя заимствования и увеличивая денежную массу в экономике. Однако при неизменном объеме товаров это может ускорить инфляцию.
При повышении ключевой ставки кредиты дорожают, спрос и траты сокращаются, а сбережения растут. Это уменьшает денежную массу, снижает темпы роста цен и замедляет инфляцию.
Таким образом, ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики, с помощью которого Банк России регулирует инфляцию, курс рубля и экономическую активность.
Почему в разных странах разные ключевые ставки
Различия в ключевых показателях ставок обусловлены особенностями экономики различных стран.
За рубежом нет разделения между понятиями ключевой ставки и ставки рефинансирования – используется термин ключевых (базовых) ставок. В странах со стабильной экономикой этот показатель обычно очень низкий или даже равен нулю.
Однако в периоды экономической нестабильности ключевые (базовые) ставки функционируют по тем же принципам, что и ставка Банка России.
Ставка также зависит от уровня текущей и прогнозируемой инфляции.
Что нужно запомнить про ключевую ставку
Высокая ключевая ставка делает кредиты дорогими, но при этом повышается доходность депозитов.
Центральный банк использует этот инструмент для регулирования курса рубля и экономики. Простыми словами, низкая ставка удешевляет займы, стимулируя рост бизнеса, но может разогнать инфляцию.
Важно учитывать значения ключевых ставок как при инвестициях и спекуляциях, так и в случае планирования покупок, а также для принятия решения, размещать ли в данный момент или в ближайшем будущем деньги на депозиты.
Последствия низкой ключевой ставки:
- снижение процентных ставок по кредитам;
- снижение доходности банковских вкладов;
- ускорение экономического роста и расширение производства;
- повышение покупательной способности населения;
- увеличение инфляции.
ЦБ РФ обычно повышает процент ключевых ставок, чтобы взять под контроль и снизить инфляцию. Однако это замедляет экономический рост и снижает платежеспособность граждан. В этом случае следует рассмотреть последствия повышения ключевой ставки:
- рост процентных ставок по кредитам;
- повышение доходности банковских депозитов;
- замедление экономического роста и сокращение производства;
- снижение покупательной способности населения;
- уменьшение уровня инфляции.
Почему инвестору важно знать об изменениях ключевой ставки
Инвестор принимает решение вложить деньги с целью получения прибыли. Отслеживая показатели и изменения ключевых ставок в разное время, а также прогнозируя дальнейшие изменения, можно принимать решение, как приумножить вложенные деньги.
Инвестор вкладывает деньги в отдельные ценные бумаги, в паи инвестиционных паевых фондов и в валюту. Например, в УК ПСБ можно приобрести открытые и биржевые паевые фонды с разными активами в составе, а также оформить доверительное управление согласно разным стратегиям.
Основные сегменты рынка, которые зависят от изменений показателей ключевых ставок, следует рассмотреть подробнее.
- Рынок облигаций. Цена облигаций растет при ожиданиях снижения и падает при ожиданиях повышения ключевой ставки. Однако если ожидается повышение ставки, то ситуация обратная: инвесторы понимают, что вскоре появятся новые, более доходные облигации, поэтому стоимость уже выпущенных бумаг снижается.
- Рынок акций. Ключевая ставка особенно влияет на дивидендные бумаги. Когда ставка растет, стоимость заемных средств в экономике увеличивается, и инвесторы начинают воспринимать прежнюю доходность акций не такой привлекательной, как ранее. В таком случае компании вынуждены направлять большую часть прибыли на дивидендные выплаты, что в краткосрочной перспективе ведет к росту стоимости их акций. Однако после выплаты дивидендов, ценные бумаги, как правило, снижаются в цене более заметно.
- Валютный рынок. Ключевая ставка оказывает значительное влияние на валютный рынок. Снижение процентных ставок делает национальную валюту менее ценной, так как она становится более доступной. В результате инвесторы предпочитают избавляться от нее в пользу более доходных иностранных валют. Это увеличивает и усиливает валютные спекуляции, увеличивая предложение национальной валюты на рынке и при этом дополнительно ослабляя ее курс.
Если ожидается повышение ключевой ставки, особенно если она становится выше, чем в других странах, это привлекает инвесторов, заинтересованных в крепнущей валюте и потенциальном заработке на ее росте. В ответ спекулянты начинают выкупать национальную валюту, что поспособствует ее стабилизации. Однако в последнее время у российских инвесторов для торгов на бирже остался только юань из интересных валют.
Заключение
Разбираясь в принципах ключевых ставок, которые обусловлены количеством денег в экономике, можно принимать более обоснованные финансовые решения, эффективно управлять деньгами и находить перспективные инвестиционные стратегии. Для населения ключевая ставка определяет условия кредитования и доходность банковских вкладов. Для инвесторов ее изменения создают возможности на фондовом и валютном рынках.
