Рантье: кто это и как стать успешным
Содержание статьи
Доход бывает двух типов. Первый человек получает за свой труд — зарплата, гонорар, выручка от бизнеса. Второй приносит капитал: сданная квартира, купонные выплаты по облигациям, дивиденды по акциям. Людей, которые живут преимущественно за счёт второго типа, называют рантье.
Кто такой рантье
Происхождение термина
Слово пришло из французского языка: rente означает «рента», то есть регулярный платёж. Рантье во Франции XIX века — держатель государственных облигаций, живший на проценты по ним.
В русскую речь термин попал в том же значении. В дореволюционной России рантье называли владельцев доходных домов и держателей ценных бумаг, получавших поступления без участия в управлении.
Современное значение
Сегодня рантье — человек, чьи основные источники дохода связаны с принадлежащим ему имуществом и вложениями. Работа при этом остаётся возможной: часть людей совмещает профессиональную деятельность с поступлениями от активов.
Ключевой признак — капитал работает без ежедневного участия владельца. Сдача квартиры требует нескольких часов в месяц, портфель ценных бумаг — периодической проверки состава.
ВАЖНО! Поступления от любых активов зависят от внешних обстоятельств: арендатор съезжает, эмитент отменяет дивиденды, цена актива снижается. Гарантированных источников выплат финансовый рынок не предлагает.
Откуда формируется доход рантье
Активы, способные приносить регулярные поступления, различаются по сроку вложений, размеру входа и набору рисков.
Доход от недвижимости
Недвижимость остаётся наиболее понятным для большинства вариантом. Владелец сдаёт квартиру, апартаменты или коммерческое помещение и получает арендную плату.
Расходы при этом сохраняются: коммунальные платежи, ремонт, налог на имущество, простой между арендаторами. Доход от аренды облагается НДФЛ по ставке 13%, при регистрации в качестве самозанятого — налогом на профессиональный доход по ставке 4% при работе с физическими лицами и 6% при работе с организациями.
Отдельная особенность — низкая ликвидность. Продажа объекта занимает недели и месяцы, частичный вывод денег из такого актива невозможен.
Доход от ценных бумаг
Облигации приносят купонные выплаты по графику, установленному при выпуске. Акции могут приносить дивиденды — решение о выплате и её размере каждый раз принимает собрание акционеров.
Ни купоны, ни дивиденды не относятся к гарантированным поступлениям. Компания вправе направить прибыль на развитие бизнеса, а при дефолте эмитента держатель рискует потерять вложенные деньги. С полученных выплат удерживают НДФЛ: 13% с суммы до 2,4 млн рублей за год и 15% с превышения.
Инвестиционные фонды и стратегии доверительного управления
Паевой инвестиционный фонд объединяет деньги многих людей в общий портфель, которым занимается профессиональная команда управляющих. Инвестор владеет паем — долей в этом портфеле.
Стратегии доверительного управления работают иначе: клиент передаёт средства управляющей компании по договору и остаётся собственником активов. Состав портфеля, допустимые инструменты и параметры риска стороны фиксируют заранее.
Доходность по обоим форматам относится к ожидаемой. Стоимость активов меняется в обе стороны, вложения в паевые фонды государство не страхует.
Комбинированные подходы
Владельцы капитала часто распределяют средства между разными классами активов: часть направляют в недвижимость, часть — в облигации, часть — в фонды.
Такое распределение ослабляет влияние отдельной проблемы. Простой арендатора не затрагивает купонные поступления, снижение цен на бирже не отменяет арендную плату.
Как формируется капитал для получения пассивного дохода
Постепенное накопление и длительный срок вложений
Капитал, способный давать регулярные поступления, формируется годами. Сумма ежемесячных пополнений и срок вложений влияют на результат сильнее, чем выбор конкретного инструмента.
Инфляция обесценивает деньги, поэтому расчёт ведут в реальных величинах. Сумма, достаточная для жизни сегодня, через десять лет покрывает меньший объём расходов.
ПРИМЕР (условный): При ежемесячных расходах 60 000 рублей и ожидаемых процентах по портфелю на уровне 8% годовых требуемый капитал составляет около 9 млн рублей. Расчёт носит иллюстративный характер: фактическая доходность заранее не определена.
На этапе накопления поступления от активов обычно не тратят, а направляют обратно в портфель. Купон, пришедший по облигации, покупает следующую бумагу, арендная плата пополняет вложения. Такой порядок увеличивает капитал быстрее, чем одни только взносы из зарплаты, поскольку доход начинают приносить и ранее полученные выплаты.
Из расчёта нужной суммы не стоит убирать налоги и издержки. С купонов и дивидендов удерживают НДФЛ, арендодатель платит налог с полученной платы, управляющая компания удерживает вознаграждение внутри фонда. Итоговый доход рантье считают после всех этих вычетов.
Роль дисциплины и осознанного подхода
Регулярность вложений значит больше, чем размер отдельного взноса. Пропущенные месяцы сдвигают дату, к которой капитал достигнет нужного размера.
Понимание рисков — вторая часть работы. Владелец активов заранее определяет, какое снижение стоимости портфеля он переносит спокойно, и держит отдельно сумму на непредвиденные расходы.
Управление средствами через доверительное управление
При доверительном управлении инвестор заключает договор с управляющей компанией и передаёт ей деньги для операций на рынке ценных бумаг. Управляющий работает в рамках выбранной стратегии и ограничений, записанных в договоре.
До начала операций компания определяет инвестиционный профиль клиента — это требование Положения Банка России № 482-П. Профиль учитывает срок вложений, допустимый риск и опыт инвестора.
Возможности доверительного управления в УК ПСБ
УК ПСБ управляет активами частных инвесторов в рамках стратегий доверительного управления. Условия каждой стратегии, включая минимальную сумму, состав инструментов и порядок отчётности, фиксирует договор.
Управляющая компания также ведёт линейку биржевых и открытых паевых фондов, в том числе фонды, которые инвестируют в инструменты денежного рынка, рублёвые облигации и российские акции. С информацией об услуге индивидуального доверительного управления можно ознакомиться в соответствующем разделе сайта upravlyaem.ru, с составом портфелей фондов — в разделе раскрытия информации.
НА ЗАМЕТКУ: Результаты прошлых периодов не определяют доходы в будущем. Стоимость активов в управлении меняется, возможные потери входят в условия договора и раскрываются клиенту до его подписания.
Какие риски стоит учитывать
Регулярность поступлений зависит от обстоятельств, которые владелец активов не контролирует. Перечень рисков для тех, кто рассчитывает на пассивный доход, выглядит так:
- рыночный — стоимость активов снижается вместе с рынком или из-за результатов эмитента;
- кредитный — компания допускает дефолт, вложенная сумма теряется;
- ликвидности — быстро продать актив по приемлемой цене не получается, особенно это касается недвижимости;
- инфляционный — поступления растут медленнее цен, реальная покупательная способность дохода снижается;
- налоговый — правила расчёта меняются, ставки и льготы пересматривают.
Вложения в ценные бумаги и паевые фонды не попадают под государственное страхование вкладов.
Что важно помнить начинающему инвестору
Путь к положению рантье складывается из накопления капитала, распределения его между активами и понимания того, какие поступления эти активы могут дать. Стать рантье за счёт одного удачного решения не получается: суммы, достаточной для жизни на проценты, достигают годами регулярных вложений.
Ни один инструмент не обещает заранее известный результат. Дивиденды зависят от решения акционеров, арендная плата — от спроса на недвижимость, стоимость паёв — от состояния рынка. Тем, кто не готов вести портфель самостоятельно, доступны коллективные вложения и стратегии доверительного управления, где работу с активами ведёт управляющая компания.
